本報記者 尚 咲 馬春陽
中國證券投資基金業(yè)協會發(fā)布的最新數據顯示，截至8月末，我國境內公募基金資產凈值合計36.25萬億元，較7月末增長超1萬億元，增幅為3.34%。繼4月末突破33萬億元、6月末突破34萬億元、7月末突破35萬億元后，公募基金規(guī)模站上了36萬億元的新臺階，這是今年以來第5次創(chuàng)下歷史新高，也是2024年以來第11次刷新紀錄。
公募基金規(guī)模首次突破36萬億元大關，是權益市場回暖、投資者信心恢復的體現。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，這不僅彰顯了資本市場對居民財富管理的吸引力，也反映了我國金融體系的不斷完善和成熟。隨著公募基金規(guī)模持續(xù)增長，居民資金逐漸從傳統的儲蓄轉向更加多元化的投資。
股票基金和混合基金表現強勁，權益類基金大放光彩。以股票為主要投資標的的權益類基金長期配置價值突出，兼具較大波動性與更高的潛在收益率，與宏觀經濟走勢有較高關聯度。8月末，股票基金規(guī)模為5.55萬億元，較7月末增長超6000億元，份額增長796.68億份；混合基金規(guī)模為4.16萬億元，較7月末增長超3000億元，權益類基金成為推動公募基金規(guī)模整體增長的主力軍。
受近期市場持續(xù)回暖帶動，投資者對權益類基金的配置意愿高漲。下半年以來，A股持續(xù)震蕩上行，8月滬指累計上漲達到7.97%，為近11個月最佳表現；深證成指漲15.32%；創(chuàng)業(yè)板指漲24.13%。南開大學金融學教授田利輝認為，A股回暖與存款利率下行共同促使資金從儲蓄轉向權益市場。
發(fā)行端持續(xù)上新，助推基金規(guī)模增長。若以基金成立日為口徑，萬得數據顯示，8月新成立基金合計發(fā)行份額1020億份，其中，股票基金發(fā)行份額472億份，混合基金發(fā)行份額約為143.57億份，權益基金新發(fā)份額占整體發(fā)行的一半以上。
與此同時，股債蹺蹺板效應逐漸顯現。在權益基金表現強勢的同時，此前擔當公募份額增長主力的債券基金卻出現規(guī)模和份額雙雙下滑?！氨M管短期內債券基金面臨一定壓力，但從長期來看，債券市場仍有發(fā)展空間?！眾澌i飛認為，一方面，隨著經濟復蘇和貨幣政策的逐步調整，債券市場有望迎來階段性回暖；另一方面，政策層面對于債券市場的發(fā)展仍持支持態(tài)度，央行通過公開市場操作維持流動性寬松，推動中長期債券收益率上行。
政策紅利持續(xù)釋放，改革創(chuàng)新利好市場。從2024年發(fā)布的《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》提出“大力發(fā)展權益類公募基金，大幅提升權益類基金占比。建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發(fā)展”，到今年5月《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》的出臺，再到近期《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定（征求意見稿）》發(fā)布，公募基金發(fā)展迎來了越來越好的政策環(huán)境。
上海交通大學上海高級金融學院教授吳飛表示，公募基金費率改革持續(xù)推進將會給優(yōu)質服務留出更多成長空間，這些優(yōu)質服務或將包含貼心的投資者教育、多元化的產品設計、更加細分的風險管理等。
展望未來，公募基金行業(yè)應在切實服務實體經濟的同時，更好滿足居民財富管理需求，真正實現以投資者為本，做到基金賺錢、基民也賺錢。田利輝建議，應深化長周期考核，讓基金經理從“規(guī)模導向”轉向“價值創(chuàng)造”；聚焦科技金融、綠色金融等“五篇大文章”，精準支持新質生產力；優(yōu)化產品結構，打造含權中低波動型、資產配置型等多元化體系，回歸“受人之托、代客理財”的本源。
（責任編輯：梁艷）
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